本报（chinatimes.net.cn）记者柳川 陈锋 北京报谈

日前，存储看法龙头澜起科技（688008.SH）发布一季报预报，公司展望净利润最高2.4亿元，预增11倍，该公司旧年4季度深受公募基金追捧，增仓1.06亿股，位列所有A股公司增仓金额第二名。

另一龙头德明利（001309.SZ）也发布了功绩预报，展望收场净利润最高2.26亿元，预增6倍。值得防止的是，德明利是A股2024年事首探明2635点底部以来，资金最爱的内存个股，公司股价屡创历史新高，2月6日以来高潮108%。

经济学家余丰慧对《中原时报》记者线路：“存储芯片市集资历了较长的下行周期后，库存缓缓消化，导致市集供应急切。同期，HBM（高带宽内存）市集的乐不雅预期也线路着高端存储芯片需求的增长，东谈主工智能产业的快速发展对存储芯片需求的推动是本轮价钱高潮的攻击原因之一，但并非唯独要素，而是与其他市集动态和行业周期共同作用的松手。”

存储双雄功绩暴增

澜起科技功绩预报露出，2024年第一季度公司收场商业收入7.37亿元，同比增长75.74%；收场包摄于母公司所有者的净利润2.10亿元至2.40亿元，较同比增长9.65倍至11.17倍；收场扣除非净利润2.10亿元至2.35亿元，同比增长708.62倍至793.10倍。

澜起科技在公告中线路：“自本年事首以来，内存接口芯片需务收场收复性增长，公司部分新址品(如PCIeRetimer、MRCD/MDB芯片)启动范畴出货，推动公司2024年第一季度收入及净利润较上年同期大幅增长。”

尊府露出，受益于AI办事器需求的快速增长，2024年第一季度公司的PCIeRetimer芯片单季度出货量约为15万颗，独特该居品2023年全年出货量的1.5倍。

德明利功绩预报露出，公司展望一季度收场营收8.00至8.50亿元，同比增长164.92%至181.48%；收场归母净利润1.86至2.26亿元，同比增长524.81%至616.17%；收场扣非归母净利润1.83至2.23亿元，同比增长500.87%至588.49%。

中邮证券对此点评谈：“公司功绩同比大幅增长除了受益于存储行业价钱上行除外，还受益于公司不停完善居品矩阵，积极拓展卑劣末端客户和销售渠谈，前期无数居品考据及导入效果权贵。”

此外，另一龙头佰维存储功绩快报露出，2023年四季度以来，存储器市集出现复苏，手机等范畴需求有所收复，四季度收场商业收入约15亿元，同比增长86.90%、环比增长53.56%；毛利率环比回升13.51个百分点。四季度失掉主要受股份支付、存货减值等影响。

尊府露出，半导体景气周期一般握续3—5年，时分瑕瑜取决于合座宏不雅经济、科技翻新、产能库存等要素。

2023年，受俄乌遏止、原材料价钱波动、汇率波动、疫情反复等要素影响，世界半导体市集握续缩减，尤其是占市集总量70%傍边的花费电子需求，处于低迷状态。

从旧年四季度启动，半导体行业参加新一轮景气周期。库存的变化也反应在了澜起科技和德明利的财报上。

从居品库存来看，2023年第三季度末澜起科技存货账面价值为6.33亿元，已招引两个季度裁减，较第一季度末减少22.75%。规则2023年底，公司存货账面价值4.82亿元，比较第一季度裁减41.1%。

而从毛利率上来看，跟着市集价钱在2023年三季度以来启动回暖，德明利抽象毛利率徐徐赢得建造，第一至第四季度抽象毛利率分歧为5.87%、-1.71%、5.90%、32.55%。

诺安基金对《中原时报》线路：“存储价钱连续上扬，卑劣需求缓缓复苏，看好半导体存储量价皆升带来基本面回暖。”

诺安基金进一步向本报记者分析线路：“本轮半导体存储价钱上扬，在产业供给方面，三大存储原厂的减产现象，三星在第四季DRAM减产幅度达30％，SK海力士及好意思光减产幅度达20％，原厂对NAND的减产幅度更高，展望三大供应商减产可能将握续至2024年中，且成本开销和产出，将聚焦于利润较佳居品，如高频宽顾忌体（HBM）和DDR5。”

公募增仓47亿元

《中原时报》记者防止到，关于产业趋势变化向来很敏锐的公募基金，早早在旧年四季度，就对澜起科技作念了加仓。尊府露出，旧年四季度末，公募基金加仓澜起科技1.06亿股，市值高达47亿，位列旧年四季度加仓榜第二名。

具体来看，加仓主要来自易方达、兴全和富国。其中，易方达基金加仓3308万股，排在首位，兴全基金加仓2668万股，紧随自后富国基金加仓1480万股，位列第三。

本报记者发现，关于澜起科技的握仓，易方达主要来自于被迫指数居品，而兴全的握仓主要来自于顶流基金司理谢治宇旗下的两只居品，兴全合润和兴全合宜A，分歧握有2081万股和1187万股。

谢治宇在有关基金年报中线路：“AI和半导体、通讯、推测机板块新技能跟着我国中高端制造业外西化才能徐徐体现，国内咱们会在酌量风险的前提下对各范畴发达作念握续的追踪，但愿握续挖掘技能变革加快或子行业景气度好转的投资契机。”

从德明利的机构握仓来看，公募基金的增仓幅度则莫得澜起科技那么惊艳，旧年四季度公募基金仅加仓了700余万股，彰着没受到公募的疼爱。

规则2023年四季度末，仅有民生加银握续成长A和德邦半导体产业A两只公募基金居品参加十大流畅鼓舞行列，分歧握有144万股和125万股。

不外，本年以来德明利缓缓受到资金疼爱，股价招引大涨并屡翻新高，2月6日以来累计涨幅独特100%。

德邦半导体产业A基金司理雷涛在年报中坦言：“2024年的半导体的投资，将围绕着两个点伸开，东谈主工智能和半导体周期复苏。比较旧年，国产替代这条线仍是比较难成为平定的投资萍踪。低落的果子仍是基本吃已矣，仅有的一些区域还有果子，也围绕了好多东谈主。我驯服国产替代会一直进行下去，但从2024 年启动，在投资层面寻求国产替代这条线的投资契机，需要将眼神放到位置更高的果子上头来。”

包袱裁剪：帅可聪 主编：夏申茶